Regnskabsregler: Årsregnskabslovens § 38, stk.1
Dokumenttype: Årsrapport
Regnskabsår: 2004
1. Beskrivelse af sagen
Sagen drejer sig om, hvorvidt koncernens hovedaktivitet er investeringsvirksomhed, således at koncernen kan anvende årsregnskabslovens § 38, stk. 1, til brug for indregning og måling af koncernens ejendomme i koncernregnskabet.
Koncernen har to hovedaktiviteter, nemlig ejendomsforvaltning og ejendomsinvestering. Ejendomsforvaltningen omfatter administration og forvaltning af koncernens egne og fremmede virksomheders ejendomme. Koncernens ejendomme er juridisk placeret i et datterselskab.
I årsrapporten havde selskabet i koncernregnskabet målt koncernens ejendomme til dagsværdi og indregnet de årlige værdireguleringer i resultatopgørelsen. Årets nettoopregulering bindes på egenkapitalen.
2. Retligt grundlag
Ifølge årsregnskabslovens § 38, stk. 1, kan virksomheder, der som hovedaktivitet udøver investeringsvirksomhed, efter første indregning løbende regulere investeringsejendomme til dagsværdi. Nettoreguleringen til dagsværdi føres over resultatopgørelsen, men bindes samtidig på egenkapitalen i overensstemmelse med årsregnskabslovens § 38, stk. 5. De finansielle forpligtelser, der er forbundet med investeringsaktiviteten skal tilsvarende måles til dagsværdi og reguleringen bindes på egenkapitalen.
Anvendelse af årsregnskabslovens § 38 i koncernregnskabet kræver imidlertid, at koncernen som helhed har investeringsvirksomhed som hovedaktivitet. Af lovbemærkningerne fremgår det:
"Forslagets § 38, stk. 1, indfører som noget nyt særregler for virksomheder, der driver investeringsaktiviteter som hovedaktivitet. Forslagets særregler hér kan altså ikke anvendes på virksomheders eventuelle særlige porteføljer af investeringsobjekter, f.eks. investeringsejendomme."
Begrebet hovedaktivitet er både i lovteksten og lovbemærkningerne i bestemt ental, dvs. at der kun kan være tale om én hovedaktivitet. Heraf (og det til grund liggende direktiv) kan konkluderes, at der ikke kan være tale om flere enkeltstående eller sideordnede hovedaktiviteter.
Selvom et datterselskab i en koncern isoleret set kan have investeringsvirksomhed som hovedaktivitet og derfor kan anvende ovennævnte bestemmelse, er dette ikke nødvendigvis tilfældet for koncernen som helhed.
Såfremt koncernens hovedaktivitet ikke er investeringsvirksomhed skal koncernens ejendomme indregnes og måles efter de almindelige bestemmelser for indregning og måling af materielle anlægsaktiver til enten kostpris, med nødvendige af-/nedskrivninger efter årsregnskabslovens §§ 36, 42, 43, eller dagsværdi efter årsregnskabslovens §§ 36, 41, 42 og 43.
3. Fondsrådets vurdering
Fondsrådet har i vurderingen af, hvorvidt selskabet kan anvende bestemmelsen i § 38, stk. 1, i årsrapporten, herunder koncernregnskabet, bl.a. lagt vægt på følgende forhold:
- koncernens nettoomsætning hidrørende fra administration af ejendomme var væsentligt højere end nettoomsætningen fra koncernens ejendomsinvesteringer
- koncernen som helhed administrerer langt flere lejemål end den selv ejer
- det fremgår flere steder, bl.a. i en beskrivelse af koncernens profil og idegrundlag, at koncernens aktiviteter er rettet mod administration af fast ejendom
Det er Fondsrådets samlede vurdering at ovenstående klart indikerer, at koncernens hovedaktivitet er administration og forvaltning af andre virksomheders ejendomme og ikke investering i egne ejendomme.
4. Fondsrådets afgørelse og reaktion
Fondsrådet traf i 1. halvår 2005 afgørelse om, at selskabet ikke i årsrapporten, herunder koncernregnskabet kan anvende årsregnskabslovens § 38, stk. 1 til indregning og måling af koncernens ejendomme, idet betingelserne for anvendelse af årsregnskabslovens § 38, stk. 1, ikke var opfyldt, som følge af at koncernens hovedaktivitet ikke er investeringsvirksomhed.
Fondsrådet pålagde selskabet at bringe årsrapporten i overensstemmelse med årsregnskabsloven og offentliggøre fyldestgørende supplerende information herom.
Sagen drejer sig om, hvorvidt koncernens hovedaktivitet er investeringsvirksomhed, således at koncernen kan anvende årsregnskabslovens § 38, stk. 1, til brug for indregning og måling af koncernens ejendomme i koncernregnskabet.Koncernen har to hovedaktiviteter, nemlig ejendomsforvaltning og ejendomsinvestering. Ejendomsforvaltningen omfatter administration og forvaltning af koncernens egne og fremmede virksomheders ejendomme. Koncernens ejendomme er juridisk placeret i et datterselskab.I årsrapporten havde selskabet i koncernregnskabet målt koncernens ejendomme til dagsværdi og indregnet de årlige værdireguleringer i resultatopgørelsen. Årets nettoopregulering bindes på egenkapitalen.Ifølge årsregnskabslovens § 38, stk. 1, kan virksomheder, der som hovedaktivitet udøver investeringsvirksomhed, efter første indregning løbende regulere investeringsejendomme til dagsværdi. Nettoreguleringen til dagsværdi føres over resultatopgørelsen, men bindes samtidig på egenkapitalen i overensstemmelse med årsregnskabslovens § 38, stk. 5. De finansielle forpligtelser, der er forbundet med investeringsaktiviteten skal tilsvarende måles til dagsværdi og reguleringen bindes på egenkapitalen.Anvendelse af årsregnskabslovens § 38 i koncernregnskabet kræver imidlertid, at koncernen som helhed har investeringsvirksomhed som hovedaktivitet. Af lovbemærkningerne fremgår det:"Forslagets § 38, stk. 1, indfører som noget nyt særregler for virksomheder, der driver investeringsaktiviteter som hovedaktivitet. Forslagets særregler hér kan altså ikke anvendes på virksomheders eventuelle særlige porteføljer af investeringsobjekter, f.eks. investeringsejendomme."Begrebet hovedaktivitet er både i lovteksten og lovbemærkningerne i bestemt ental, dvs. at der kun kan være tale om én hovedaktivitet. Heraf (og det til grund liggende direktiv) kan konkluderes, at der ikke kan være tale om flere enkeltstående eller sideordnede hovedaktiviteter. Selvom et datterselskab i en koncern isoleret set kan have investeringsvirksomhed som hovedaktivitet og derfor kan anvende ovennævnte bestemmelse, er dette ikke nødvendigvis tilfældet for koncernen som helhed. Såfremt koncernens hovedaktivitet ikke er investeringsvirksomhed skal koncernens ejendomme indregnes og måles efter de almindelige bestemmelser for indregning og måling af materielle anlægsaktiver til enten kostpris, med nødvendige af-/nedskrivninger efter årsregnskabslovens §§ 36, 42, 43, eller dagsværdi efter årsregnskabslovens §§ 36, 41, 42 og 43. Fondsrådet har i vurderingen af, hvorvidt selskabet kan anvende bestemmelsen i § 38, stk. 1, i årsrapporten, herunder koncernregnskabet, bl.a. lagt vægt på følgende forhold:- koncernens nettoomsætning hidrørende fra administration af ejendomme var væsentligt højere end nettoomsætningen fra koncernens ejendomsinvesteringer- koncernen som helhed administrerer langt flere lejemål end den selv ejer- det fremgår flere steder, bl.a. i en beskrivelse af koncernens profil og idegrundlag, at koncernens aktiviteter er rettet mod administration af fast ejendomDet er Fondsrådets samlede vurdering at ovenstående klart indikerer, at koncernens hovedaktivitet er administration og forvaltning af andre virksomheders ejendomme og ikke investering i egne ejendomme. Fondsrådet traf i 1. halvår 2005 afgørelse om, at selskabet ikke i årsrapporten, herunder koncernregnskabet kan anvende årsregnskabslovens § 38, stk. 1 til indregning og måling af koncernens ejendomme, idet betingelserne for anvendelse af årsregnskabslovens § 38, stk. 1, ikke var opfyldt, som følge af at koncernens hovedaktivitet ikke er investeringsvirksomhed. Fondsrådet pålagde selskabet at bringe årsrapporten i overensstemmelse med årsregnskabsloven og offentliggøre fyldestgørende supplerende information herom.